Quantitative Strategies

Under 2011 breddar OPM inriktningen inom alternativa investeringar med det nya investeringsområdet ”Quantitative Strategies”. Här erbjuder vi fonder förvaltade efter alternativa kvantitativa investeringsansatser.

Målsättningen är att erbjuda fondlösningar med ökad avkastning och sänkt risk relativt relevanta index. Vidare konstrueras fonderna för att utgöra attraktiva komplement till traditionella investeringsansatser inom samma tillgångsslag. Detta för att bidra till effektivisering av kundens hela exponering mot tillgångsslaget.

De senaste 15 åren har den akademiska världen svängt 180 grader gällande den ”effektiva marknaden” där man nu identifierat en mängd kvantitativa anomalier, där ”momentumeffekten” är den mest kända. Inom OPM använder vi de verifierade anomalierna som startpunkt då det ökar sannolikheten för stabilitet och förutsägbarhet i ekonomiska samband. USA leder utvecklingen av användandet av dessa nya kunskaper. Firmor som AQR, D.E Shaw och Renaissance Technologies tar kontinuerligt marknadsandelar från de traditionella investeringsorganisationerna.

En kategori investerare som tidigt utnyttjat dessa möjligheter och även leder utvecklingen mot identifikation av nya anomalier är hedgefonder som arbetar inom terminsstrategier (Managed Futures). Här har OPM sedan många år nära relationer med många av de större förvaltarorganisationerna vilket givit en unik position i utvecklandet av såväl egna investeringsstrategier som det mer praktiska utvecklandet av IT infrastruktur.

I linje med bolagets övergripande filosofi ligger all fokus på längre samband och med detta menar vi samband över ett halvår till 5 år. Vi har inom dessa tidsfönster arbetat fram proprietär teknik där vi inte sett någon tidigare implementering av vissa delhypoteser. Andra områden vi investerat mycket arbete inom är att utreda hur olika anomalier kompletterar varandra för att på så vis uppnå optimala kombinationer.

Teamet leds av Peter Seippel som har en bakgrund från bland annat Nordea och Länsförsäkringar och har forskat vid Stockholms Universitet och Cass Business School i London. Inom teamet ingår personer med programmeringsbakgrund och det finns även ett akademiskt advisory board där bland annat professor Lars Vinell ingår. Förutom beslutsystem har OPM utvecklat infrastruktur för såväl ”out of sample” tester, momentan riskhantering och automatiserad exekvering. Infrastrukturen är väl testad och har använts i externa investeringsmandat sedan 2010.